Tendances des investissements directs étrangers, 2020
En raison de la pandémie de COVID-19 en 2020, les flux d’IDE vers l’Allemagne ont considérablement diminué, de 34 %, pour atteindre 36 milliards de dollars. Les mesures de confinement, les phases multiples du COVID-19, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, l’effondrement des bénéfices des entreprises et le retard des plans d’investissement des multinationales sont quelques-unes des principales causes de la contraction des flux d’IDE en Allemagne.
Néanmoins, par rapport à d’autres nations développées et à la moyenne de l’UE, les flux d’IDE vers l’Allemagne ont été relativement résistants. À titre d’exemple, les flux d’IDE vers les nations développées ont diminué de 58 % pour atteindre 312 milliards de dollars en 2020, contre 749 milliards de dollars en 2019, ce qui représente plus de 80 % de la baisse globale. En outre, l’Europe a enregistré la plus forte baisse d’IDE : les flux entrants ont diminué de 80 % pour atteindre 73 milliards de dollars. Les flux d’IDE vers le Royaume-Uni ont chuté de 57 %, tandis que la France a connu une baisse de 47 % des IDE, et les États-Unis une baisse de 49 % au cours de la même période.
Principaux pays sources d’IDE en Allemagne
En 2020, les États-Unis ont été la première source d’investissement en Allemagne, avec des entreprises américaines responsables de 254 projets, suivis par la Suisse (219) et la Chine (170). Si les États-Unis étaient le premier investisseur en Allemagne en 2020, la plupart des entrées d’IDE provenaient toujours des autres pays de l’UE. Alors que l’UE-27 représentait 33 % des entrées d’IDE dans le pays, les autres pays européens représentaient 28 % du total des entrées d’IDE. En comparaison, les investissements en provenance d’Amérique du Nord n’ont contribué qu’à hauteur de 17 % au total des flux d’IDE, tandis que 19 % des investissements provenaient d’Asie. En 2019, le Luxembourg (18,5 %), les Pays-Bas (17,5 %), les États-Unis (11,6 %), la Suisse (8,3 %) et le Royaume-Uni (7,2 %) constituaient la majorité du stock d’IDE dans le pays.
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Principaux secteurs d’investissement
Les TIC et les logiciels ont été les secteurs d’investissement les plus populaires en 2020, représentant 19 % de tous les projets d’IDE nouveaux et d’expansion. Les services commerciaux et financiers arrivent en deuxième position (17 %), suivis par les produits de consommation (10 %) et les machines et équipements industriels (9 %). En 2020, les activités de vente, de marketing et de soutien représenteront plus de 40 % de l’ensemble des projets d’IDE entièrement nouveaux et des expansions, suivies par l’industrie manufacturière et la R&D (19 %) et les services aux entreprises (18 %).
Si l’on examine le stock d’IDE en Allemagne en 2019, les données brossent un tableau différent. Les investissements dans les activités financières et d’assurance (33,9 %) ont dominé le paysage global des IDE dans le pays, suivis par l’industrie manufacturière (24,2 %), le commerce de gros et de détail (11,3 %) et les TIC (6,5 %). La prédominance des TIC et des logiciels dans les flux d’IDE en 2020 illustre l’importance croissante de ces industries dans le paysage de l’IDE en Allemagne.
Parmi les acquisitions les plus importantes réalisées en Allemagne en 2020, citons la vente des activités de Thyssenkrupp dans le domaine des ascenseurs pour 18,7 milliards de dollars, l’acquisition par Elanco (États-Unis) des activités de santé animale de Bayer AG pour 6,9 milliards de dollars, et l’achat par Lone Star Funds (États-Unis) des activités de BASF dans le domaine des produits chimiques pour la construction pour 3,5 milliards de dollars. Avec les importantes expansions du constructeur automobile américain Tesla et du fournisseur chinois de batteries SVOLT, l’Allemagne devient une destination d’investissement de plus en plus attrayante pour les entreprises du secteur de l’e-mobilité.
L’Allemagne était également un site attractif pour les investissements liés à la R&D et à la production en 2020. Près d’une entreprise sur cinq a choisi l’Allemagne comme site de production ou de recherche-développement. Ce résultat confirme une fois de plus que l’Allemagne est une plaque tournante mondiale pour la R&D et l’industrie manufacturière.
Points forts
Plusieurs éléments contribuent à faire de l’Allemagne un lieu d’investissement tentant pour les entreprises multinationales. Tout d’abord, le pays bénéficie d’une situation stratégique au centre de l’Europe, avec un accès facile aux États membres de l’Union européenne et à d’autres marchés mondiaux. Le pays est également stable sur le plan politique : selon la Banque mondiale, il se classe au 29e rang mondial pour la stabilité politique et l’absence de terrorisme violent. En revanche, des pays développés comme les États-Unis (45e), la France (69e), le Royaume-Uni (44e) et l’Italie (46e) sont moins bien classés que l’Allemagne. Un autre facteur important qui fait de l’Allemagne une destination d’investissement attrayante est que le pays a la plus grande population de l’Union européenne, ce qui permet aux investisseurs d’avoir accès à un vaste réservoir de main-d’œuvre hautement qualifiée. L’Allemagne est également une destination d’investissement de premier plan en ce qui concerne la qualité de ses infrastructures : elle se classe au huitième rang mondial et au deuxième rang du G7 pour la qualité de ses infrastructures. Enfin, avec une base manufacturière compétitive au niveau mondial (~1/3 du PIB), l’Allemagne reste l’une des principales destinations pour les investissements liés à l’industrie manufacturière.
Faiblesses
Les entreprises doivent toutefois tenir compte de plusieurs mises en garde avant d’investir en Allemagne. Tout d’abord, l’Allemagne de l’Est (ex-RDA) est à la traîne par rapport à l’Allemagne de l’Ouest, certaines zones de la région ayant du mal à rattraper leurs homologues de l’Ouest. En outre, le vieillissement de la population exerce une pression considérable sur la croissance à long terme du pays. Enfin, l’Allemagne est très dépendante de ses exportations, en particulier vers la Chine, ce qui peut la placer dans une position difficile en cas de circonstances imprévues telles que des pandémies ou des guerres commerciales.
Soutien aux investisseurs
L’Allemagne se distingue par un climat des affaires conforme aux normes internationales et par la transparence de son système judiciaire. Le gouvernement allemand met en œuvre des mesures visant à encourager les investissements :
- Subventions à l’investissement (programme d’incitations financières : GRW)
- Subventions à la R&D pour différentes catégories de recherche (recherche fondamentale, recherche industrielle, développement expérimental)
- Subventions pour l’embauche de personnel (programmes axés sur l’aide au recrutement, l’aide à la formation, les subventions salariales et la formation en cours d’emploi)
- Prêts publics
- Garanties publiques
