Les hausses actuelles des taux d’intérêt, l’inflation élevée, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et la volatilité des marchés mondiaux rendent le risque de récession plus probable.
TD Securities a estimé à plus de 50 % la probabilité que l’économie américaine entre en récession l’année prochaine, tandis que le directeur du Fonds monétaire international (FMI) a averti que les perspectives de l’économie mondiale s’étaient “considérablement assombries” ces derniers mois et que le monde était confronté à un risque accru de récession au cours des 12 prochains mois.
Qu’est-ce qui signale une récession officielle ?
Une récession officielle est définie par les agences gouvernementales comme deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB qui s’accompagnent également de changements dans la production nationale, le revenu réel et l’emploi. Les récessions entraînent une baisse significative de l’activité économique qui s’étend à tous les secteurs de l’économie, et elles durent généralement plusieurs mois.
Mais qu’est-ce que cela signifie exactement ? Une récession peut avoir plusieurs effets : l’économie est en difficulté, les gens perdent leur emploi, les entreprises font moins de ventes et la production économique globale du pays diminue.
Une récession a des répercussions sur tous les secteurs de l’économie et, bien qu’aucune industrie ne soit à l’abri des effets d’une récession, certaines industries ont tendance à mieux résister à la récession que d’autres.
Quels sont les secteurs à l’abri de la récession ?
Certains secteurs sont moins susceptibles d’être touchés par une récession que d’autres. Ces secteurs ont la capacité de résister aux pressions économiques auxquelles d’autres secteurs sont confrontés. On les appelle les secteurs à l’abri de la récession.
En période de ralentissement économique, les industries résistantes à la récession peuvent obtenir les résultats escomptés, si ce n’est plus. Ces industries ne sont souvent pas affectées par les fluctuations de la demande, car elles fournissent un produit de première nécessité ou un service qui est demandé ou populaire pendant les récessions.
Aucun secteur n’est à l’abri de la récession à 100 %, mais certains ont tendance à résister, quels que soient les effets de la récession sur l’emploi, le sentiment des clients et l’activité économique. En période de ralentissement économique, ces secteurs continueront d’investir dans l’expansion de leurs activités.
Si vous vous demandez quels sont les secteurs à l’abri de la récession qui mériteraient d’être ciblés pour attirer les investissements, en voici cinq.
Consommateurs de base
Les produits de consommation courante sont un ensemble de produits essentiels utilisés par les consommateurs. Il s’agit de produits tels que les aliments et les boissons, les articles ménagers et les produits d’hygiène, ainsi que l’alcool et le tabac. Il s’agit de produits auxquels les consommateurs ne veulent pas ou ne peuvent pas renoncer, quelle que soit leur situation financière.
Les biens de consommation courante sont un secteur à l’abri de la récession, car ils ne sont pas affectés par les fluctuations de la demande. Ces produits sont demandés tout au long de l’année et ne sont pas affectés par l’état de l’économie. Les entreprises actives dans ce secteur connaîtront une croissance et accumuleront des capitaux qui leur permettront de poursuivre leur expansion.
Le secteur de la consommation de base génère des revenus réguliers, connaît une croissance constante, des dividendes solides et une faible volatilité. Si ces caractéristiques ne sont pas forcément les plus attrayantes en période de croissance économique, en période de récession, la stabilité et la constance sont la clé du succès. Le secteur des biens de consommation de base est à l’abri de la récession, car il peut prospérer pendant les périodes de faible croissance économique en raison de la nécessité et de la demande de ses produits pour les consommateurs.
Les plus grandes entreprises de produits de consommation courante : Procter & Gamble, Hershey, Coca-Cola, PepsiCo, Unilever, Mondelez International, Colgate-Palmolive, Keurig Dr Pepper, Kraft Heinz, Sysco
Épiceries et magasins discount
Pendant les récessions, le chômage augmente et les revenus des ménages diminuent, ce qui les oblige à réduire leurs dépenses supplémentaires et à resserrer leur budget. En conséquence, les ménages se concentrent sur la réduction du coût de la vie, ce qui est plus facile à réaliser en réduisant les repas au restaurant et en remplaçant les biens achetés couramment par d’autres moins chers.
Les dépenses des épiceries ont tendance à rester élevées pendant les périodes de récession, alors que celles des restaurants diminuent considérablement. L’accent étant mis sur la recherche du meilleur rapport qualité-prix, les dépenses consacrées aux produits en vrac, aux articles soldés et aux marques génériques augmentent. Les magasins discount voient également leurs dépenses de consommation augmenter en période de récession, car ils proposent des alternatives moins coûteuses pour les achats courants.
En ce qui concerne les secteurs à l’abri de la récession, les épiceries et les magasins à prix réduits sont presque assurés de prospérer.
Les plus grandes entreprises de magasins d’alimentation et de magasins à prix réduits : Walmart, Amazon, Kroger, Costco, Walgreens, Target, Dollar General, Family Dollar, Dollar Tree
Soins de santé et produits pharmaceutiques
Même dans le pire des ralentissements économiques, l’industrie des soins de santé et des produits pharmaceutiques restera à l’abri de la récession. La demande de soins de santé est constante, car il s’agit d’une nécessité pour vivre. Ainsi, même en cas de baisse du revenu global, les gens continueront à dépenser pour des soins de santé de qualité, ce qui rend la demande inélastique.
En raison de leur rôle essentiel auprès des consommateurs, les secteurs des soins de santé et des produits pharmaceutiques ne risquent pas d’être touchés par une récession comme d’autres secteurs. Même dans l’éventualité d’une nouvelle récession, le taux de chômage des travailleurs du secteur de la santé ne devrait pas dépasser 5 %, soit la moitié du taux de chômage global de 10 % enregistré après la crise financière de 2008.
Si le secteur des soins de santé et des produits pharmaceutiques dans son ensemble tend à être relativement à l’abri de la récession, toutes les entreprises ne se valent pas en termes d’investissement. Lorsque vous cherchez où investir dans le secteur des soins de santé et des produits pharmaceutiques, évitez les entreprises qui ont beaucoup de dettes et de problèmes de trésorerie, car elles risquent d’être plus touchées par une récession.
Les plus grandes entreprises de soins de santé et de produits pharmaceutiques : CVS Health Corp, UnitedHealth Group Inc, McKesson Corp. AmerisourceBergen Corp., Cigna Corp. (CI), Cardinal Health Inc. (CAH), Johnson & Johnson, Roche, Eli Lilly, Pfizer, Novo Nordisk, AbbVie, Merck
Vice Industries
En période de récession, il est de plus en plus fréquent que les gens se tournent vers les produits “plaisir coupable”. Lorsque les achats coûteux tels que les véhicules, les vacances et les nouveaux gadgets sont hors de portée, les gens cherchent à se consoler en achetant des produits de vice. Pendant la Grande Dépression, les ventes de bonbons et de cigarettes ont explosé. L’industrie du tabac continue également de croître chaque année, qu’il s’agisse d’une année de récession ou non.
Le fait que les industries du vice soient à l’abri de la récession peut s’expliquer par leurs tendances à l’accoutumance. La dépendance est inélastique, et les produits qui la soutiennent le deviennent également. Ces produits sont également devenus un moyen d’échapper aux périodes difficiles auxquelles beaucoup sont confrontés pendant les récessions.
Les industries du vice remplacent souvent des dépenses plus importantes en période de récession, ce qui permet aux consommateurs de remplacer à moindre coût des dépenses antérieures élevées. Quelle que soit la situation économique, les gens continuent à vouloir investir dans le plaisir, et les industries du vice offrent aux consommateurs ce qu’ils veulent en période de récession, ce qui leur permet de prospérer en période de ralentissement économique et donc de constituer une industrie solide à l’abri de la récession pour cibler les investissements.
Principales entreprises : Philip Morris International, Anheuser-Busch InBev SA/NV, Diageo, British American Tobacco, Altria Group, Constellation Brands
Produits de luxe
S’il peut sembler étrange que l’industrie des produits de luxe résiste à une récession compte tenu du prix élevé des produits, c’est précisément la raison pour laquelle les produits de luxe ne sont pas affectés comme le sont les autres produits.
Les produits de luxe ont construit leurs prix élevés sur des promesses de qualité, de prestige et de valeur durable. Ces marques ont souvent un contrôle rigoureux de leurs stocks, avec une offre très limitée de produits par an. Au cours de la dernière décennie, les marques sont devenues moins dépendantes des détaillants et des grossistes tiers, se tournant plutôt vers le commerce électronique pour contrôler leurs stocks et entretenir une relation plus directe avec leur clientèle.
Les marques patrimoniales de luxe, celles dont la réputation remonte à plusieurs générations, sont considérées comme des investissements plutôt que comme des biens. Les marques patrimoniales ont bâti leur réputation sur le fait qu’elles sont des objets de famille à transmettre de génération en génération. Leurs produits sont considérés comme des investissements qui conservent leur valeur. Comme l’offre de produits est limitée, lorsque la demande augmente, le rendement des produits augmente également. L’industrie des produits de luxe est donc à l’abri de la récession, car elle ne dépend pas d’un volume de ventes élevé provenant d’une large clientèle, mais plutôt de la promesse d’une valeur durable que l’offre limitée de produits fait miroiter à ses fidèles consommateurs.
Les plus grandes entreprises : LVMH Moet Hennessy-Louis Vuitton SE, Kering SA, The Estee Lauder Companies Inc, Compagnie Financière Richemont SA, L’Oréal Luxe, Chanel Limited, EssilorLuxottica SA, PVH Corp, Hermès International SCA
En conclusion
Les récessions sont difficiles pour tout le monde et s’étendent à l’ensemble de l’économie. Bien qu’aucun secteur ne soit à l’abri d’une récession à 100 %, les secteurs mentionnés ci-dessus sont ceux qui sont censés résister à un ralentissement économique prévu.
Ces secteurs sont généralement ceux qui ne sont pas affectés par les fluctuations de la demande et ceux qui offrent des services qui deviennent nécessaires en période de récession. Bien que cette liste ne soit pas exhaustive, les biens de consommation courante, les épiceries et les magasins discount, les produits de luxe, les soins de santé et les produits pharmaceutiques, ainsi que les industries du vice, sont tous des secteurs à l’abri de la récession qui peuvent offrir des opportunités d’investissement aux développeurs économiques avisés en période de ralentissement économique.
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